Wat ‘geld’ genoemd wordt, is beter aangeduid met de term ‘valuta’ d.w.z. een wettig betaalmiddel uitgegeven door centrale en commerciële banken in een papieren of elektronische vorm geautoriseerd door overheden (fiat currency). De omvang van alle valuta (o.a. USD / EUR) wordt uit het niets gecreëerd met één druk op de toetsenbord van een bank. Hierdoor ontstaan nieuwe schulden die gepompt worden in het totale reeds aanwezige valutasysteem: ‘Gold is money, everything else is credit’ sprak J.P. Morgan (1912) destijds de betekenisvolle woorden. Één nieuw gecreëerde Euro ontneemt koopkracht van alle reeds in omloop zijnde Euro’s. Steeds meer valuta-eenheden jagen dezelfde hoeveelheid goederen en diensten na en dit leidt onvermijdelijk tot inflatie (=verdunning van de koopkracht). Echt geld is en blijft waardevast qua koopkracht. De monetaire metalen (goud en zilver) zijn van oudsher echt geld die de mensheid niet alleen als betaalmiddel heeft gebruikt maar ook waardevast blijken te zijn. M.a.w. een gram goud heeft dezelfde koopkracht 2000 jaar geleden als heden.

Historische goudprijs per ounce in de afgelopen 30 jaar 

Onderstaande grafiek toont de gemiddelde goudprijs per ounce (31.1 gram) over de afgelopen drie decennia historische rendement goud. Deze cijfers zijn gebaseerd op LBMA-gemiddelden (London beurs). De goudprijs is sinds 1996 van $ 388 gestegen naar heden ca. $ 4.500 per ounce. Dat betekent een jaarlijkse stijging van gemiddeld 8.5% (samengestelde intrest/jaar op jaar). Dit percentage komt dicht in de buurt van de jaarlijkse echte inflatiecijfers.

De USD als wereldreservemunt

De Verenigde Staten van America hebben een bijzonder privilege om met hun valuta ( USD) niet alleen internationaal handel te drijven maar ook andere landen te verplichten deze munt te gebruiken als internationaal betaalmiddel (het zgn. petrodollar-systeem / olie en andere commodities kunnen alleen in USD gekocht en betaald worden). Met het oneindig (gratis) bijdrukken van de USD kan de VS wereldwijd waardevolle spullen en invloed kopen eenvoudigweg door het aanzetten van hun geldpers en daarmee hun inflatie exporteren. ‘The dollar is our currency but your problem’. Deze legendarische woorden sprak destijds J.Connally, secretary US Treasury in 1971 met de afschaffing van de inwisselbaarheid van de USD naar goud. Plus het feit dat de USA onwelgevallige landen uitsluit van het internationale USD-betalingssysteem (SWIFT). Daarom willen steeds meer landen de USD mijden en met eigen valuta (gedekt door goud) internationaal handel drijven. Dat is een van de redenen waarom de goudprijs afgelopen decennia zo hard gestegen is. Goud is de anti-fiat-currency. De Verenigde Staten zullen echter alles in het werk stellen om de internationale handel in USD af te dwingen. Dit leidt tot handels, valuta en uiteindelijk echte oorlogen. Zo leert ons de geschiedenis. Onderstaande grafiek toont het verloop van de Amerikaanse staatsschuld in USD. Hierin zijn nog niet opgenomen de gigantische niet-op-de-balans-staande-verplichtingen vanwege medische en sociale uitkeringen.

Onderstaande grafiek geeft de stijgende marktrente weer van de 10-jarige staatsschuld die zich boven de kritische grens van > 5% begeeft. Dat is voor de financiële huishouding van de VS een breekpunt in combinatie met de torenhoge schulden.

Dit schuldenniveau is onhoudbaar. De jaarlijkse rentelasten overstijgen inmiddels de totale jaarlijkse militaire uitgaven van de USA. Om deze schulden te managen is inflatie noodzakelijk. D.w.z. de jaarlijkse geldontwaarding moet meer bedragen dan de nominale rente die burgers ontvangen op hun spaarrekening. Hierdoor is de reële rente negatief (inflatie > spaarrente) waardoor er jaarlijks koopkracht wordt overgeheveld van de spaarder (burger) naar de schuldenaar (overheid). Inflatie is een overheidsinstrument t.b.v. informele belastingheffing (inflation tax).

Crises

In tijden van crises vlucht valuta altijd van de financiële activa (aandelen en obligaties/schuldenpapier) én onroerend goed naar de markten voor commodity’s (olie/staal etc.) maar zeker naar edelmetalen. Prijzen zullen dan aanzienlijk dalen in de markt voor financiële producten en zullen stijgen in de markten voor spullen die we echt nodig hebben en zeker ook de monetaire metalen omwille van hun historische vaste waarde.

Investeer in de fysieke monetaire metalen

Monetaire metalen vormen een waardevaste vermogenscomponent zowel in tijden van inflatie als deflatie van generatie tot generatie. De prijs voor goud en zilver wordt nu nog bepaald door de papieren termijnmarkt voor goud en zilver in het Westen (COMEX / New York en LBMA / London). Dit gebeurt middels een hefboomeffect d.w.z. 1 kg onderpand wordt met papieren termijncontracten (afgeleide producten / derivaten) in de nabije toekomst vele malen speculatief verkocht in de hoop en verwachting dat niet om volledige fysieke uitlevering zal worden gevraagd maar de afwikkeling zal plaatsvinden in cash. We zien echter steeds meer dat wel om fysieke uitlevering wordt gevraagd gezien de grote monetaire én industriële behoefte naar edelmetaal. Al een aantal jaren is de vraag naar fysiek zilver groter dan het aanbod en ook blijkt het lastig nieuwe zilvervoorraden aan te boren vanuit productie ondergronds. De fysieke tekorten nemen jaar op jaar toe. Hierdoor raken de kluizen met bovenaardse voorraad langzaam maar zeker leeg. De fictieve papieren verkoophandel zal dan ophouden en de prijs zal dan weer bepaald worden door echte fysieke vraag en aanbod. Het is dan ook de verwachting dat de prijzen op termijn verder zullen stijgen en niet meer door het Westen zullen worden gedomineerd met papieren termijncontracten maar door de Oosterse fysieke markten (China, India, Rusland de zgn. BRIC-landen) die het belang van het bezit van fysiek edelmetaal onderkennen o.a. als wapen tegen misbruik van het USD papieren geldsysteem. De prijs voor zilver ligt in Sjanghai al 10% hoger dan in het Westen. ‘If you don’t own gold you know neither history nor economics’ zei onlangs een van de grootste beleggers (Ray Dalio – 2024). Een van de grootste Amerikaanse banken J.P. Morgan adviseert om een deel van je vermogen (10-15%) in goud te beleggen als een risicoverzekering tegen economische tumult. Dat is een veelzeggend advies. Zie voor meer info o.a. de volgende boeken.